ПРОБЛЕМИ АНАЛІЗУ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИСОКОТЕХНОЛОГІЧНИХ ДОВГОСТРОКОВИХ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ У СУЧАСНИХ УМОВАХ СТОХАСТИЧНОГО ЕКОНОМІЧНОГО СЕРЕДОВИЩА
DOI:
https://doi.org/10.34185/1991-7848.itmm.2026.01.042Ключові слова:
високотехнологічні довгострокові інвестиції, бізнес-проєкт, ставка дисконтування, звичайні диференціальні рівняння, ряди Фур’є, чиста приведена вартість, індекс прибутковості, методи Монте-КарлоАнотація
Точна оцінка інвестиційних проєктів у сучасному бізнес-середовищі залишається суттєвою проблемою. Це зумовлено, з одного боку, зростанням стохастичності економічного середовища, а з іншого – підвищенням складності бізнес-проєктів, що потребує більш точного оцінювання, особливо для довгострокових процесів. У зв’язку з цим ключові параметри бізнес-аналізу, такі як ставка дисконтування, ринкові попит і пропозиція, а також обсяги продажів, потребують застосування більш досконалих підходів до моделювання. Тому виникає необхідність у формуванні нової парадигми оцінювання інвестицій. Запропонована парадигма ґрунтується на поданні ключових параметрів у вигляді неперервних функцій зі стохастичними складовими, тоді як сам процес інвестиційного аналізу формалізується за допомогою звичайних диференціальних рівнянь. Застосування такого підходу дає змогу здійснювати більш повну оцінку робастності інвестиційних проєктів за допомогою методів Монте-Карло з урахуванням стохастичних властивостей економічного середовища.
Посилання
Kabachenko D., Lapkhanov E. Development and justification of the system methodological approach to assessing the investment business project implementation efficiency under conditions of the external market environment factors impact. Eastern-European Journal of Enterprise Technologies. – 2023. – Vol. 3(123). – No. 3 – P. 6–21. – https://doi.org/10.15587/1729-4061.2023.279621
Lapkhanov E., Kabachenko D. Peculiarities of the net present value and profit index calculations using continuous functions and differential equations models. Traditional and innovative approaches in economics: theory, methodology, practice. – 2024. – P. 547–565. – https://doi.org/10.30525/978-9934-26-407-8-25
Jin T., Gong Z., Zhang B., Xiao S., Liu Y. Multi-stage research and development project appraisal under uncertain composite real options. Information Sciences. – 2025. – Vol. 716. – Art. 122252. – https://doi.org/10.1016/j.ins.2025.122252
Kabachenko D. V. Evaluation of the effectiveness of the implementation of an investment business using a mathematical model of differential equations and continuous functions. Naukovi Perspektyvy – 2025. – Vol. 65. – No. 11. – P. 746–762. https://doi.org/10.52058/2708-7530-2025-11(65)-746-762 [in Ukrainian]
Pawlak M. Valuation of real options using Monte Carlo simulation. Procedia Computer Science. – 2024. – Vol. 246. – P. 3410–3419. – https://doi.org/10.1016/j.procs.2024.09.216
Tveter E., Welde M., Odeck J. Accounting for uncertainties in cost-benefit analyses of road projects: A procedure illustrated by real-world projects. Transport Policy. – 2025. – Vol. 170. – P. 137–146. – https://doi.org/10.1016/j.tranpol.2025.05.012
Vilani L., Zanin A., Lizot M., Trentin M. G., Afonso P., de Lima J. D. A framework for investment and risk assessment of agricultural projects. Journal of Risk and Financial Management. – 2024. – Vol. 17. – No. 9. – Art. 378. – https://doi.org/10.3390/jrfm17090378
